El mercado empezó a llevarse baratos los “argendólares” del BCRA
El precio del dólar amenazó hoy dispararse y obligó al Banco Central a usar las primeras balas que le entregó el equipo económico. Vendió bonos atados al dólar oficial a precio más barato que el valor contado y el mercado aprovechó la oferta.
El Banco Central salió a rematar los bonos dólar link y ofreció contratos baratos de seguro de cambio para frenar la escalada incipiente que mostró el precio del dólar que cerró en el mercado mayorista a 1.515,11 pesos, nuevo récord nominal, y en el mercado minorista a 1.533,53 pesos.
La intervención del Banco Central se observó también fuerte en el mercado de futuro, donde el mayor volumen operado era el contrato de octubre. Cada vez que el precio subía, aparecieron órdenes de venta que lo hacían caer verticalmente, que cuando se corren, vuelve a subir fuerte hasta una nueva intervención, en una maniobra típica de la mesa de operaciones del BCRA.
El Gobierno tiene que afrontar esta semana el primer pago de capital al Fondo Monetario Internacional del acuerdo que se alcanzó durante la gestión de Alberto Fernández y el ministro Martín Guzmán, por 583,33 millones de DEG, la moneda de la entidad que equivale al tipo de cambio de este miércoles a 841,43 millones de dólares.
La Secretaría de Finanzas llamó este miércoles a una nueva licitación de deuda donde buscará renovar vencimientos por más de 8 billones de pesos con una amplia oferta de cuatro bonos atados a la evolución del dólar oficial, los "argendólares", un bono a tasa fija a noviembre otro ajustado por inflación y dos más a tasa variable.
La administración del presidente Javier Milei y el ministro de Economía, Luis Caputo, envió esta semana dos señales claras al mercado, la primera fue el canje de bonos para darle poder de fuego al Banco Central por el equivalente a 2.000 millones de dólares y la segunda que está dispuesto a usarlo, como lo demostró hoy que jugó fuerte
Lo que resta por ver ahora es si el mercado "le cree" al equipo económico y sigue comprando barato y en volúmenes moderados la cobertura cambiaria vía bonos y contratos de futuro o presiona y en las próximas horas se refleja en alto volumen de operaciones diarias con mucha presión sobre el precio de la divisa.
¿Cómo se determina el precio del dólar en el mercado argentino?
El precio del dólar surge de arbitrar los distintos mercados: el mercado de cambios, donde se compran y venden la divisa; el mercado de futuros, donde se pactan operaciones que fijan el precio del tipo de cambio a fin de cada mes; y el mercado de títulos públicos, donde se operan los "argendólares", como se denominan a los bonos atados al valor del dólar oficial, pero que se compran y venden en pesos.
Por eso, cuando comenzó a subir el valor de la divisa en el mercado de cambios, el Banco Central intentó primero vendiendo argendólares a fin de mes, para que los operadores vendan divisas y compren con los pesos que obtienen el bono que les garantiza cobertura o seguro de cambio frente a una devaluación.
Complementando la estrategia, por la alta presión sobre el valor de la divisa, el BCRA salió a vender contratos de dólar futuro, también para que vendan ahora y se garanticen el precio de recompra de la divisa incluso más barato del que vendieron.
El seguro de cambio y las tasas de cobertura que dejó la rueda
Esta cobertura o dólar sintético permitió hoy obtener una renta de 2,12% efectiva mensual con la cobertura a septiembre y de 2,14% con la cobertura a octubre.
Fuga y comisión en máximos: la brecha entre sacar los dólares o dejarlos en el país
La presión por dolarizar también se vio reflejada en el diferencial de precios entre el dólar MEP, que permite comprar divisas y depositarlas en el sistema financiero local, y el dólar CCL con acreditación en las cuentas del exterior, que se mantiene en niveles máximos. La comisión por sacar los dólares del país estaba en 4,2% promediando la rueda.
En el mercado de los "argendólares" se operó por un volumen equivalente a 385 millones de dólares y representaron el 59% de más del billón de pesos de las operaciones totales con títulos públicos. En el mercado de futuros se alcanzó un volumen de 1.386 millones de dólares, concentrado en los contratos de septiembre por 862 millones y de octubre por 423 millones.
El volumen fue significativamente alto también en las operaciones de dolarización vía el mercado bursátil, donde el dólar MEP operó 302,8 millones y cerró a 1.532,55
Fuente:
https://www.eldestapeweb.com/economia/mercado-empezo-llevarse-baratos-argendolares-bcra-202699154221